馬上消費(fèi)：爭(zhēng)議纏身，艱難“轉(zhuǎn)彎”

作者丨方詩(shī)意

編輯丨六子

近日，在重慶舉行的2024數(shù)字產(chǎn)業(yè)生態(tài)伙伴大會(huì)上，馬上消費(fèi)金融股份有限公司（簡(jiǎn)稱“馬上消費(fèi)”）高調(diào)亮相。作為大會(huì)承辦方之一，馬上消費(fèi)展現(xiàn)了科技創(chuàng)新方面的洞察思考，并將零售金融領(lǐng)域大模型“天鏡”1.0版本升級(jí)成2.0版本，引發(fā)了行業(yè)內(nèi)外關(guān)注。

實(shí)際上，自2015年6月成立以來(lái)，馬上消費(fèi)表現(xiàn)尚可。截至2023年末，該公司資產(chǎn)總額達(dá)712.8億元，年內(nèi)營(yíng)收規(guī)模近158億元，凈資產(chǎn)也有超114億元。

但就是這樣一家頭部消費(fèi)金融公司，近幾年業(yè)績(jī)?cè)鏊賲s大有放緩的趨勢(shì)。與此同時(shí)，馬上消費(fèi)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也有所溢出，產(chǎn)品口碑方面頻頻受到外界質(zhì)疑。

或許是感受到了來(lái)自內(nèi)外的壓力，馬上消費(fèi)最近兩年頻繁在科技創(chuàng)新方面“刷臉”，試圖搭上人工智能的“便車”，公司性質(zhì)也被重構(gòu)為“一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)”。

但不管炒得再熱鬧，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)仍是其賴以生存的根基。這場(chǎng)轟轟烈烈的轉(zhuǎn)型能否給業(yè)務(wù)帶來(lái)賦能，又能否改變過(guò)往的形象，這一切還都是未知數(shù)。

01
「經(jīng)營(yíng)失速，風(fēng)險(xiǎn)初現(xiàn)」

國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融市場(chǎng)經(jīng)歷十余年變遷，已步入發(fā)展和規(guī)范并駕齊驅(qū)的階段，“馬太效應(yīng)”也相對(duì)凸顯。

數(shù)據(jù)顯示，從營(yíng)業(yè)收入角度來(lái)看，截至2023年末，排在消金行業(yè)前三位的是招聯(lián)消費(fèi)、馬上消費(fèi)和興業(yè)消費(fèi)；從凈利潤(rùn)角度來(lái)看，招聯(lián)消費(fèi)一家獨(dú)大，興業(yè)消費(fèi)和馬上消費(fèi)緊隨其后，杭銀消費(fèi)、中銀消費(fèi)和中郵消費(fèi)位居4-6位。

不難看出，在消金行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)排序中，僅有馬上消費(fèi)一家屬于“產(chǎn)業(yè)系”公司，其余機(jī)構(gòu)全是“銀行系”公司，背后均有母行支持。

而從今年情況來(lái)看，螞蟻消費(fèi)金融漲勢(shì)兇猛，總資產(chǎn)、營(yíng)收、凈利潤(rùn)等均已躋身行業(yè)前三。換言之，在消金行業(yè)強(qiáng)者愈強(qiáng)、分層化、頭部化語(yǔ)態(tài)下，馬上消費(fèi)能維持住以上的排名已實(shí)屬不易。

作為一家非“銀行系”消金公司，馬上消費(fèi)和行業(yè)主要對(duì)手們風(fēng)格迥異，股權(quán)結(jié)構(gòu)也更多元。結(jié)合天眼查信息來(lái)看，馬上消費(fèi)主要股東共有三家，除大股東重慶百貨外，北京中關(guān)村科金、物美科技都是其核心股東成員。而透過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，物美科技也間接持有重慶百貨股份，這意味著在馬上消費(fèi)股東話語(yǔ)權(quán)中，“物美系”占據(jù)的分量恐怕外人難以撼動(dòng)。

*圖源天眼查

從大股東重慶百貨發(fā)布的財(cái)報(bào)來(lái)看，2023年馬上消費(fèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收157.95億元，同比增長(zhǎng)16.74%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)19.82億元，同比增長(zhǎng)10.85%。這一表現(xiàn)在業(yè)內(nèi)對(duì)比中尚可，無(wú)論是數(shù)值還是增速，均優(yōu)于大部分消金公司；但對(duì)比馬上消費(fèi)前幾年表現(xiàn)，這樣的數(shù)據(jù)則略顯差強(qiáng)人意。

*圖源天眼查

從兩項(xiàng)指標(biāo)增速來(lái)看，2021年馬上消費(fèi)營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)31.6%和94.1%，2022年雖有一定下滑，但仍保持在14.48%和29.38%的高位。結(jié)合去年來(lái)看，增速下滑的態(tài)勢(shì)已十分明顯，未來(lái)兩項(xiàng)數(shù)據(jù)極有可能滑落至個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)區(qū)間，這一切似乎難以扭轉(zhuǎn)。

業(yè)績(jī)?cè)鏊僦鹉攴啪彛硪贿叄?strong>馬上消費(fèi)的資產(chǎn)質(zhì)量也受到一定考驗(yàn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，馬上消費(fèi)的不良貸款余額為16.48億元，不良貸款率2.48%，較2022年提升了0.43%。而從今年上半年數(shù)據(jù)來(lái)看，這一數(shù)值已攀升至2.5%，側(cè)面顯示出馬上消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)加劇。

此外，在核心資本充足率方面，馬上消費(fèi)2023年末數(shù)值為13.93%，較2022年有所優(yōu)化，但2024年上半年數(shù)據(jù)降至12.72%，資本的緩沖能力繼續(xù)面臨考驗(yàn)。

考慮到?jīng)]有“富爸爸”直接投資，馬上消費(fèi)僅能通過(guò)“股東存款”等方式收獲流動(dòng)性資金支持，這也造成馬上消費(fèi)資本充足率等在頭部公司中處于弱勢(shì)。

進(jìn)入今年以來(lái)，馬上消費(fèi)頻繁通過(guò)發(fā)行金融債等方式“補(bǔ)血”，寄希望于以更多元化的融資渠道籌措低成本、穩(wěn)定的資金；同時(shí)，馬上消費(fèi)在ABS發(fā)行方面也走在行業(yè)前列，力圖進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)抵御水平。

或許，在行業(yè)步入“精耕細(xì)作”的存量時(shí)代，馬上消費(fèi)必須要全方位加緊自己的籬笆了。

02
「合規(guī)風(fēng)波，投訴不斷」

經(jīng)營(yíng)困難初顯背后，馬上消費(fèi)核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量也備受考驗(yàn)。

前不久，澎湃新聞一篇報(bào)道揭露了包括馬上消費(fèi)在內(nèi)的多家消費(fèi)金融平臺(tái)背后的催收亂象。

在該報(bào)道中，記者臥底了安徽合肥4家催收公司，對(duì)內(nèi)部工作場(chǎng)景和工作過(guò)程進(jìn)行了實(shí)拍。而此次4家公司中的重慶信盟科技發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱“信盟科技”）合肥分公司，就主要負(fù)責(zé)馬上消費(fèi)旗下產(chǎn)品安逸花的催收工作。

從報(bào)道來(lái)看，上述信盟科技合肥分公司的培訓(xùn)人員會(huì)直接建議新員工用“威脅恐嚇”的方式來(lái)施壓，并直言“咱們做催收的，需要什么樣的身份都要能說(shuō)得出來(lái)”，還稱這些話術(shù)“都是合規(guī)合法的”。有人在入職培訓(xùn)第一天就選擇離開，稱“感覺(jué)違法”。

在實(shí)際催收環(huán)節(jié)，不少催收人員都會(huì)用捂鼻子變聲、謊報(bào)實(shí)際身份等方式要求他人幫助處理債務(wù)。而在溝通過(guò)程中，催收人員會(huì)直接報(bào)出欠款者家人、朋友的信息，恐嚇、侮辱等方式屢見(jiàn)不鮮。在他們眼中，欠款者和沒(méi)有任何隱私的“透明人”毫無(wú)區(qū)別。

那么問(wèn)題來(lái)了，如此催收亂象，作為合作的消費(fèi)金融平臺(tái)，究竟是否知情呢？

透過(guò)天眼查官網(wǎng)信息來(lái)看，信盟科技系北京中關(guān)村科金旗下的全資子公司，而這個(gè)北京中關(guān)村科金正是前面提到的馬上消費(fèi)二股東，核心業(yè)務(wù)也包括催收。

*圖源天眼查

更為巧合的是，信盟科技公司的最終受益人為趙國(guó)慶，而他也同時(shí)擔(dān)任北京中關(guān)村科金和馬上消費(fèi)的董事長(zhǎng)。

如此看來(lái)，左手放貸，右手催收，原來(lái)馬上消費(fèi)早就打造出了產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

而在黑貓投訴等平臺(tái)上，關(guān)于馬上消費(fèi)的各類投訴數(shù)量始終居高不下，超過(guò)9萬(wàn)條投訴命中“馬上消費(fèi)”關(guān)鍵詞，這樣的總量放眼行業(yè)恐怕也難出其右。

*圖源黑貓投訴

其中，誘導(dǎo)簽合同、暴力催債、違規(guī)收取費(fèi)用等問(wèn)題屢見(jiàn)不鮮。這不禁令外界質(zhì)疑：馬上消費(fèi)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的底線在哪？

今年4月18日起實(shí)施的《消費(fèi)金融公司管理辦法》中明確規(guī)定，“消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)建立逾期貸款催收管理制度，依法依規(guī)督促借款人清償債務(wù)，不得采用暴力、威脅、恐嚇、騷擾等不正當(dāng)手段進(jìn)行催收，不得對(duì)與債務(wù)無(wú)關(guān)的第三人進(jìn)行催收?！?/p>

同時(shí)，監(jiān)管要求，“消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)落實(shí)催收管理主體責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)合作催收機(jī)構(gòu)的管理，依法合規(guī)開展委托催收行為，保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益?！?/p>

如此看來(lái)，馬上消費(fèi)業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的一場(chǎng)大考在所難免。

如何不因“擦邊球”反噬自己的業(yè)務(wù)，應(yīng)是馬上消費(fèi)管理層面前亟待解決的問(wèn)題。

03
「押注AI，轉(zhuǎn)型待解」

實(shí)質(zhì)上，在消費(fèi)金融行業(yè)高速增長(zhǎng)告一段落后，穿越周期的挑戰(zhàn)早就擺到了每家公司面前。

面對(duì)利率壓降疊加獲客及運(yùn)營(yíng)成本高企，有行業(yè)資深人士曾一針見(jiàn)血地指出，提升風(fēng)控、獲客兩大能力是未來(lái)消金公司的關(guān)鍵。其中，科技和數(shù)字化能力建設(shè)將成為主要抓手，并對(duì)各公司精耕細(xì)作和行業(yè)格局演變產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

當(dāng)然，沒(méi)有“富爸爸”背景，自身核心業(yè)務(wù)還飽受詬病，馬上消費(fèi)近年來(lái)也確實(shí)在積極投身數(shù)字創(chuàng)新，試圖在這里找到突破口。

用創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)趙國(guó)慶在多個(gè)場(chǎng)合說(shuō)的話來(lái)形容，“規(guī)模不是馬上消費(fèi)追求的唯一目標(biāo)，要把科技和閉環(huán)能力放在首位。”

比如，2022年，馬上消費(fèi)就把“建模型、找邏輯”的思維融進(jìn)數(shù)據(jù)決策的每一個(gè)階段，并將云平臺(tái)CPU的利用率拉到金融同業(yè)4倍水平。2023年，馬上消費(fèi)將大部分系統(tǒng)從原來(lái)的私有云轉(zhuǎn)到金融團(tuán)體云，并在當(dāng)年8月推出零售金融大模型“天鏡”，并號(hào)稱實(shí)現(xiàn)了包括“智能營(yíng)銷交互”在內(nèi)的八大應(yīng)用場(chǎng)景，全面服務(wù)超2億用戶。

步入2024年以來(lái)，馬上消費(fèi)繼續(xù)搭乘AI的快車，在天鏡1.0版基礎(chǔ)上升級(jí)迭代，正式推出天鏡2.0版。而在科研成果轉(zhuǎn)化層面，馬上消費(fèi)已累計(jì)申請(qǐng)發(fā)明專利超2100件，數(shù)量位居全國(guó)金融機(jī)構(gòu)Top 10，并堅(jiān)定將自己定義為“一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)”。

盡管馬上消費(fèi)宣傳打得火熱，科研成果方面也確實(shí)走在同業(yè)前列，但在當(dāng)下消金賽道轉(zhuǎn)型熱潮中，越來(lái)越多公司強(qiáng)調(diào)自己是“科技驅(qū)動(dòng)”的，并且仍在積極部署各類細(xì)分場(chǎng)景的模型，力求分得一塊蛋糕。

其實(shí)，放眼整個(gè)金融服務(wù)行業(yè)，需求多元化、個(gè)性化和便捷化的趨勢(shì)已不可阻擋。即便發(fā)展科技，如果再使用過(guò)去跑馬圈地時(shí)代“大刀闊斧”的方式，也會(huì)顯得貌合神離。

因此，對(duì)于馬上消費(fèi)來(lái)說(shuō)，考慮的不應(yīng)只有眼前的利益。

如何用科技助力經(jīng)營(yíng)管控，如何被記住、被使用，馬上消費(fèi)需要打出更多差異性，打出情感鏈接，甚至需要花費(fèi)比別人細(xì)分一個(gè)維度甚至幾個(gè)維度的心思。

而這個(gè)“轉(zhuǎn)彎”的過(guò)程，顯然不會(huì)那么輕松。

– END –