聯(lián)儲(chǔ)證券資管以ESG投資七大策略 助力實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的投資業(yè)績

從全球范圍來看，許多企業(yè)和行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型與綠色投資者的推動(dòng)密不可分，越來越多的投資機(jī)構(gòu)和投資者將ESG納入投資決策中，以篩選可創(chuàng)造長期價(jià)值的企業(yè)。

聯(lián)儲(chǔ)證券資管踐行中國特色ESG實(shí)踐新要求，夯實(shí)ESG投資策略，助力實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的投資業(yè)績。國內(nèi)在借鑒國際ESG投資經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上逐步探索和構(gòu)建符合中國本土市場(chǎng)的ESG指標(biāo)和策略，比如：量化因子的選取方面、ESG主題投資方面等。

目前國內(nèi)ESG產(chǎn)品中，權(quán)益類產(chǎn)品居多，對(duì)權(quán)益類ESG投資策略的探索也較多，而對(duì)固收產(chǎn)品的ESG投資相對(duì)較少。

聯(lián)儲(chǔ)證券資管團(tuán)隊(duì)從2019年開始關(guān)注到全球領(lǐng)先資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的ESG投資逐漸主流化趨勢(shì)，以及國內(nèi)對(duì)可持續(xù)發(fā)展頂層設(shè)計(jì)的政策風(fēng)向，便開始布局對(duì)國內(nèi)固收產(chǎn)品ESG投資策略的研發(fā)。

策略和理念雖然一部分是為了滿足于投資人的要求和價(jià)值觀，但更重要的是為投資業(yè)績服務(wù)，所以我們既要考慮ESG理念和相關(guān)因子的融入，也要考慮投資范圍不受限制，以更全面、系統(tǒng)的識(shí)別投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)和收益，實(shí)現(xiàn)更優(yōu)秀且可持續(xù)的投資業(yè)績。

因此，聯(lián)儲(chǔ)證券資管在ESG投資七大策略中（即：負(fù)面篩選、ESG整合、公司參與和股東行動(dòng)、規(guī)范性篩選、正面篩選、可持續(xù)投資、影響力/社區(qū)投資），主要采用ESG整合策略，在原有的固收凈值型產(chǎn)品自宏觀到微觀的八個(gè)層次分析體系基礎(chǔ)上，將其中的品種選擇和個(gè)券定價(jià)分析環(huán)節(jié)納入ESG相關(guān)因子，整合傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系與ESG非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，形成ESG整合投資體系。

此外，由于對(duì)信用投資占比最高的是城投債，聯(lián)儲(chǔ)證券資管團(tuán)隊(duì)還建立了自己的ESG整合城投評(píng)估模型和數(shù)據(jù)庫，通過對(duì)城投所在區(qū)域的可持續(xù)發(fā)展能力的量化評(píng)估，輔助城投債投資。

具體評(píng)估維度和指標(biāo)選取方面，聯(lián)儲(chǔ)證券資管進(jìn)行了一系列理論研究，這個(gè)研究過程也是一個(gè)典型的ESG投資策略本土化的過程，其中包括：海外對(duì)主權(quán)債務(wù)的ESG評(píng)估方法、國內(nèi)區(qū)域可持續(xù)發(fā)展研究理論、政府績效評(píng)估理論的研究。

ESG投資理念，不僅契合了全球綠色發(fā)展趨勢(shì)，也與我國雙碳目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展一脈相承。聯(lián)儲(chǔ)證券資管將堅(jiān)持與政策和資金導(dǎo)向一致的投資決策，為社會(huì)可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)金融力量。