菜鳥(niǎo)上千億的估值，想象力在哪里？

來(lái)源 | 伯虎財(cái)經(jīng)（bohuFN）

作者 | 夢(mèng)得

2023年，菜鳥(niǎo)出盡風(fēng)頭。

5月份阿里巴巴宣布董事會(huì)批準(zhǔn)菜鳥(niǎo)集團(tuán)上市計(jì)劃。6月份菜鳥(niǎo)擬收購(gòu)申通25%股權(quán)，成為申通的第二大股東。6月末，菜鳥(niǎo)宣布推出自營(yíng)快遞業(yè)務(wù)——菜鳥(niǎo)速遞。

7月23日，阿里巴巴發(fā)布2023財(cái)年年報(bào)，年報(bào)顯示，萬(wàn)霖帶領(lǐng)的菜鳥(niǎo)集團(tuán)，是阿里2023年增速最高的業(yè)務(wù)集團(tuán)，其在過(guò)去6個(gè)財(cái)年的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了62%。此外，菜鳥(niǎo)集團(tuán)董事兼首席執(zhí)行官萬(wàn)霖，成為阿里巴巴現(xiàn)任合伙人。

菜鳥(niǎo)在阿里變得越來(lái)越重要。

01 菜鳥(niǎo)成為增速最高的業(yè)務(wù)集團(tuán)

據(jù)今年5月胡潤(rùn)發(fā)布的全球獨(dú)角獸榜顯示，菜鳥(niǎo)的估值為1850億元，是國(guó)內(nèi)第二個(gè)估值過(guò)千億元的快遞企業(yè)，是京東物流800億元市值兩倍有余。

主要是菜鳥(niǎo)帶來(lái)的想象力。

截至3月底的2023財(cái)年菜鳥(niǎo)實(shí)現(xiàn)556億元營(yíng)收，同比增長(zhǎng)了21%，高于本地生活服務(wù)的12%和國(guó)際商務(wù)的13%，是整個(gè)阿里巴巴營(yíng)收增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)。其營(yíng)收對(duì)集團(tuán)總營(yíng)收的占比也從2008年的2%，上升到2023年的6%。其中，國(guó)際業(yè)務(wù)在菜鳥(niǎo)營(yíng)收中占比超過(guò)50%，這也是菜鳥(niǎo)增速快的主要原因。

近幾年，掀起了“跨境電商”熱潮，中國(guó)商品的出海規(guī)模和能力也隨之不斷增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，中國(guó)跨境電商市場(chǎng)規(guī)模達(dá)15.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.56%，預(yù)計(jì)2023年交易規(guī)模將達(dá)16.8萬(wàn)億元。同時(shí)，從2019到2021年，中國(guó)跨境快遞量由747億件增長(zhǎng)到1163億件，收入也從14.4億元增長(zhǎng)到21億元。

物流企業(yè)自然舍不得錯(cuò)過(guò)這個(gè)巨大的紅利，而菜鳥(niǎo)又是國(guó)內(nèi)跨境物流企業(yè)的佼佼者。

一方面，菜鳥(niǎo)背靠阿里系電商出海。2022年，國(guó)際商業(yè)營(yíng)收194.65億元，同比增長(zhǎng)18%。

以歐洲為例，速賣(mài)通占據(jù)西班牙跨境電商平臺(tái)42%的份額，去年阿里還在西班牙上線(xiàn)了聚焦高端用戶(hù)的電商平臺(tái)Miravia。第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)data.ai數(shù)據(jù)顯示，在今年3月，Miravia的下載量已經(jīng)超過(guò)SHEIN，排名西班牙購(gòu)物APP榜單第一。

另一方面，菜鳥(niǎo)多年在海外重點(diǎn)城市自建網(wǎng)絡(luò)初有成效。一般國(guó)際快遞分成4段：A段為國(guó)內(nèi)攬收；B 段為干線(xiàn)運(yùn)輸；C 段為海外樞紐到目的國(guó)；D 段末端配送，大多貨代公司都是負(fù)責(zé)其中一段，菜鳥(niǎo)則是覆蓋全鏈路，做到“段段可控”。

在A(yíng)C段輕量級(jí)投入，和戰(zhàn)略投資公司合作，并為全球 60 多個(gè)港口打造數(shù)字清關(guān)系統(tǒng)。BD段重點(diǎn)投入。據(jù)晚點(diǎn)報(bào)道，菜鳥(niǎo)與達(dá)飛集團(tuán)、中遠(yuǎn)海運(yùn)、亞特拉斯貨運(yùn)航空、卡塔爾貨運(yùn)航空、中歐班列等共建起海陸空鐵多式聯(lián)運(yùn)的運(yùn)力網(wǎng)絡(luò)，并在歐洲、俄羅斯、美洲均逐步建立起了自己的末端物流網(wǎng)絡(luò)。

目前在歐洲，菜鳥(niǎo)海外倉(cāng)面積超過(guò)15座，達(dá)到包裹在48小時(shí)內(nèi)可以完成入庫(kù)，3月份在西班牙及法國(guó)的海外倉(cāng)貨物出庫(kù)體積同比增長(zhǎng)454%；部分歐洲本地城市發(fā)貨可以實(shí)現(xiàn)當(dāng)日達(dá)或者次日達(dá)。

截至今年3月，菜鳥(niǎo)已經(jīng)在全球布局六大智慧物流樞紐、15座自動(dòng)分撥中心，服務(wù)于進(jìn)出口外貿(mào)的跨境倉(cāng)庫(kù)已經(jīng)突破100個(gè)，面積超過(guò)300萬(wàn)平方米。

按訂單量來(lái)看，菜鳥(niǎo)當(dāng)前已經(jīng)是國(guó)際第四大物流公司，前三家分別是三大國(guó)際巨頭UPS、FedEx、DHL。

不過(guò)跨境物流的挑戰(zhàn)并不小。

目前國(guó)際三大物流巨頭公司的差距還很大，國(guó)內(nèi)順豐、京東物流、和極兔速遞也都在海外有所動(dòng)作。順豐在基建上下功夫，目前已經(jīng)有81架全貨機(jī)，并預(yù)計(jì)在今年年底在花湖機(jī)場(chǎng)開(kāi)通4-6條國(guó)際貨運(yùn)航線(xiàn)。

京東物流則選擇和自家跨境電商結(jié)合的當(dāng)?shù)貍}(cāng)配，今年4月，京東繼續(xù)斥資約合21.43億元人民幣，收購(gòu)了高盛位于英國(guó)的大型物流資產(chǎn)包等等。大手筆的收購(gòu)之外，京東物流也和當(dāng)?shù)仄放坪献鳌?/p>

拼多多海外版TEMU在國(guó)外取得一定聲量，極兔也在去年8月推出“極兔旺寶”，主推跨境小件寄送，是否是配合拼多多電商出海？也不是沒(méi)有可能。

對(duì)此，菜鳥(niǎo)前段時(shí)間宣布將聯(lián)合速賣(mài)通在今年年內(nèi)正式推出“全球五日達(dá)”國(guó)際快遞快線(xiàn)產(chǎn)品。這也意味著，菜鳥(niǎo)將進(jìn)一步提速海外業(yè)務(wù)，成效如何，可以期待。

02 菜鳥(niǎo)為什么做自營(yíng)？

第二個(gè)想象力在于號(hào)稱(chēng)永遠(yuǎn)不做快遞的菜鳥(niǎo)，要搶快遞公司的生意了。6月末，菜鳥(niǎo)宣布推出自營(yíng)快遞業(yè)務(wù)——菜鳥(niǎo)速遞。在全球智慧物流峰會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，菜鳥(niǎo)集團(tuán)CEO萬(wàn)霖談到為什么做自營(yíng)，“客戶(hù)需要什么決定我們應(yīng)該做什么?！?/p>

先來(lái)簡(jiǎn)單聊下菜鳥(niǎo)的成長(zhǎng)史。電商的快速發(fā)展推動(dòng)了快遞規(guī)模的發(fā)展，但快遞企業(yè)對(duì)服務(wù)質(zhì)量的保證存在壓力，比如早年雙十一，天貓頻繁出現(xiàn)爆倉(cāng)情況。為了提升物流體驗(yàn)，京東通過(guò)自建物流提升配送體驗(yàn)，阿里選擇了差異化路線(xiàn)，打造平臺(tái)化的菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)。

2013年，阿里聯(lián)合順豐、三通一達(dá)（圓通、申通、中通、韻達(dá)）等快遞企業(yè)及大型集團(tuán)企業(yè)組建菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，定位科技公司，愿景是實(shí)現(xiàn)“全國(guó)24小時(shí)，全球72小時(shí)必達(dá)”的物流網(wǎng)絡(luò)。

對(duì)此，一方面，阿里先后入股通達(dá)系快遞，把這些企業(yè)既有的倉(cāng)儲(chǔ)實(shí)體和網(wǎng)絡(luò)并入菜鳥(niǎo)體系，并持續(xù)投入行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。另一方面，以菜鳥(niǎo)驛站、菜鳥(niǎo)裹裹為代表的末端產(chǎn)品，從線(xiàn)上線(xiàn)下重構(gòu)了一套囊括幾乎所有主流物流企業(yè)的物流體系產(chǎn)品。

既有利于阿里管理包裹配送的服務(wù)和效率，還掌握了更多的話(huà)語(yǔ)權(quán)和議價(jià)權(quán)力；同時(shí)，坐擁大量物流資源的菜鳥(niǎo)，以此為基礎(chǔ)尋找新增長(zhǎng)和競(jìng)爭(zhēng)，比如社區(qū)團(tuán)購(gòu)等等。截至目前，菜鳥(niǎo)驛站超17萬(wàn)家，已經(jīng)覆蓋了全國(guó)200多個(gè)城市，站點(diǎn)日均服務(wù)的包裹數(shù)量達(dá)數(shù)千萬(wàn)。

不過(guò)，這幾年，電商市場(chǎng)變天了。電商市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)，抖快、拼多多開(kāi)始崛起，阿里電商的市場(chǎng)份額不斷被蠶食，從5年前的60%，下跌到現(xiàn)在的45%左右。除了開(kāi)始大力扶持中小商家外，阿里做另一個(gè)重要舉措是阿里系電商回歸到消費(fèi)者體驗(yàn)的打造。2022年，菜鳥(niǎo)將“送貨上門(mén)”列為最重要的事情，但“通達(dá)系”卻很難達(dá)到其要求。

相比順豐、京東，“通達(dá)系”本來(lái)就是把低價(jià)作為核心競(jìng)爭(zhēng)力，靠大規(guī)模單量賺取利潤(rùn)。背靠的阿里系電商市場(chǎng)份額減少、利潤(rùn)被壓到極低的情況下，直接就影響了末端快遞員，比如近幾年通達(dá)系頻頻傳出負(fù)面?zhèn)髀?，虛假簽收、包裹丟失、派送不及時(shí)等等，甚至在今年年初出現(xiàn)韻達(dá)快遞倒閉2400多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，后來(lái)韻達(dá)官方對(duì)此進(jìn)行否認(rèn)，但在各個(gè)社交平臺(tái)，都有大量通達(dá)系網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)讓的信息。

所以說(shuō)，菜鳥(niǎo)此時(shí)下場(chǎng)做快遞不足為奇。

1.不僅有阿里系電商的包裹為基礎(chǔ)，還可以提升消費(fèi)者體驗(yàn)；

2.菜鳥(niǎo)速遞也是基于菜鳥(niǎo)之前的自營(yíng)業(yè)務(wù)丹鳥(niǎo)的基礎(chǔ)上形成的。丹鳥(niǎo)的成立就是為了解決賣(mài)家的配送問(wèn)題，經(jīng)過(guò)這些年的發(fā)展，丹鳥(niǎo)已經(jīng)形成了較為完善的產(chǎn)品體系和網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)，坐擁大量物流資源可以利用。

3.國(guó)內(nèi)物流企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)需要。目前國(guó)內(nèi)物流企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。京東物流背靠京東商城的情況下，還收購(gòu)了德邦物流，彌補(bǔ)在傳統(tǒng)大件快遞業(yè)務(wù)上的不足；靠低價(jià)撕開(kāi)市場(chǎng)口子的極兔，接連收購(gòu)百世、豐網(wǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，擴(kuò)寬價(jià)格地帶；所以菜鳥(niǎo)速遞也是阿里在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的一個(gè)支點(diǎn)。

據(jù)透露，對(duì)于C端用戶(hù)，菜鳥(niǎo)推出送貨上門(mén)、半日達(dá)、夜間攬收等。這意味著，菜鳥(niǎo)速遞和通達(dá)系其實(shí)是一個(gè)差異化競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，對(duì)準(zhǔn)的是京東（送貨上門(mén)）、順豐（時(shí)效），其主要面向中高端消費(fèi)者，提供更加快捷、安全、可靠的快遞服務(wù)。在時(shí)效性和送貨上門(mén)雙管齊下，菜鳥(niǎo)驛站本季度上門(mén)包裹量同比增長(zhǎng)85%，間接促進(jìn)了同行的服務(wù)水平。

對(duì)于B端商戶(hù)，菜鳥(niǎo)圍繞家裝、重貨、冷鏈、大家電、快消、美妝等行業(yè)，打造了更具針對(duì)性的特色解決方案，包括多渠道庫(kù)存管理，以及送貨至其他經(jīng)銷(xiāo)商、線(xiàn)下商超、商圈柜臺(tái)等，已有成效。萬(wàn)霖在峰會(huì)上分享，菜鳥(niǎo)和伊利選用優(yōu)選倉(cāng)配服務(wù)合作，物流投訴下降了30%，與同類(lèi)店鋪相比，退貨率少了1倍。

無(wú)疑，此次菜鳥(niǎo)直接將自身提供的快遞服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)提升到一個(gè)新階段，但這個(gè)故事能不能一直講下去，還很難說(shuō)。

03 寫(xiě)在最后

無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是跨境，最現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是，快遞行業(yè)尤其是直營(yíng)快遞網(wǎng)絡(luò)偏重資產(chǎn)，需要大量的資金、場(chǎng)地和設(shè)備的投入。從極兔的案例可見(jiàn)一斑。

另外，更低的價(jià)錢(qián)、高品質(zhì)的服務(wù)，對(duì)于菜鳥(niǎo)速遞將會(huì)是極大考驗(yàn)。順豐作為中高端快遞市場(chǎng)的龍頭，其時(shí)效產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)模式成熟且服務(wù)品質(zhì)保持行業(yè)領(lǐng)先地位，連順豐都做不到的事，菜鳥(niǎo)速遞可以嗎？

參考來(lái)源：

1、霞光社：中國(guó)快遞出海，仍在等待巨頭

2、晚點(diǎn)LatePost:阿里巨變進(jìn)行中：確定的和未知的

3、雨果網(wǎng)：阿里出海，Miravia打樣

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