聚益科：中高凈值家庭資產(chǎn)配置之道公布，重視風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡，香港保險(xiǎn)被看重

近日，中國人壽與北京大學(xué)社會科學(xué)調(diào)查中心聯(lián)合發(fā)布《中高凈值家庭資產(chǎn)配置和保險(xiǎn)保障白皮書》，依托近十年來對國內(nèi)1.6萬戶樣本家庭的跟蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，對中高凈值家庭資產(chǎn)配置和保險(xiǎn)保障做了歷史及趨勢分析。 我國中高凈值家庭迅速增加

來源：《中高凈值家庭資產(chǎn)配置和保險(xiǎn)保障白皮書》

根據(jù)報(bào)告，我國中高凈值家庭戶數(shù)及資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)明顯上升趨勢。以100萬元家庭可投資資產(chǎn)作為標(biāo)準(zhǔn)，中高凈值家庭數(shù)量從2010年的613.3萬戶增加到2020年的4082.8萬戶，足足翻了6倍還多。

而中高凈值家庭的可投資資產(chǎn)規(guī)模也從2010年的30萬億元，增加到2020年的169萬億元，年平均復(fù)合增長率約為14.81%。

來源：《中高凈值家庭資產(chǎn)配置和保險(xiǎn)保障白皮書》

少子老齡化凸顯，保險(xiǎn)覆蓋率上升 

根據(jù)白皮書數(shù)據(jù)，中高凈值家庭畫像呈現(xiàn)少子化和老齡化的特征。

中高凈值家庭戶均人口為3.8人。其中，0-15歲為0.76人，16-59歲為2.36人，60歲及以上為0.68人；超半數(shù)家庭有至少一位0-15歲的孩子，超四成家庭有至少一位60歲及以上的老人。其中一線城市家庭老齡人口數(shù)量及占比均高于二三線城市。

商業(yè)保險(xiǎn)參與率也呈逐年遞增趨勢。2010年參與率為36.4%，2020年增長到61.7%。家庭人均商業(yè)保險(xiǎn)支出（元/年）總體波動式上升，2016年人均支出超過1萬元。

其他的一般家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與率直到2020年也只有29.5%，說明在一般家庭當(dāng)中，3個(gè)家庭就有2個(gè)家庭沒有買過商業(yè)保險(xiǎn)。

在養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，中高凈值家庭的中老年人群社會養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率顯著提升。2011年，兩項(xiàng)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率分別為40.78%和0.92%，2018年分別增加到了83.7%和6.44%。

現(xiàn)階段我國企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率尚處于較低水平。從長期來看，發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱，積累個(gè)人養(yǎng)老資金，構(gòu)建多層次的養(yǎng)老儲備，是未來的大勢所趨。  

在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間尋求平衡  

在白皮書中，調(diào)研問卷將受訪者按金融素養(yǎng)得分從0到3，把中高凈值家庭從低到高分成四檔，并分別研究他們的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好。

問卷結(jié)果顯示，中高凈值家庭成員的風(fēng)險(xiǎn)偏好總體上以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為主，其中近五成家庭成員追求風(fēng)險(xiǎn)最小化，約四成在風(fēng)險(xiǎn)和利益之間尋求平衡，只有一成追求利益最大化。

隨著金融素養(yǎng)的提升，中高凈值家庭不再一味追求最低風(fēng)險(xiǎn)，而是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間尋求平衡。

聚益科觀察，已經(jīng)有越來越多的家庭開始重視資產(chǎn)的均衡配置，既有存款、保險(xiǎn)等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為家庭筑基，也有股票、基金等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為家庭博取更多收益。攻守兼?zhèn)?、動態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)配置比例成為更多家庭的財(cái)富管理選擇。

這也是為什么在重新“通關(guān)”之后，香港保險(xiǎn)備受內(nèi)地中高凈值家庭青睞的原因。（3044億！內(nèi)地居民11年青睞香港保險(xiǎn) ）。

香港在地理位置和投保理賠方面具備一定優(yōu)勢。而且相較于境內(nèi)保險(xiǎn)，香港保險(xiǎn)除人民幣交易外，也可選擇美元、港幣等，多幣種資產(chǎn)在一定程度上分散了匯率風(fēng)險(xiǎn)，并且可以針對出國留學(xué)、海外工作、旅居養(yǎng)老等不同需要規(guī)劃投資組合。在境內(nèi)利率下調(diào)情況下，香港保險(xiǎn)的相對預(yù)期收益相對更具吸引力。而且保險(xiǎn)產(chǎn)品有著相對較長的保障年限，也是投資者實(shí)現(xiàn)子女養(yǎng)育與財(cái)富傳承分散風(fēng)險(xiǎn)的選擇。

除了配置重疾險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)之外，中高凈值家庭還希望多配置一些相對擁有較高預(yù)期收益的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡中，香港儲蓄分紅險(xiǎn)也成為高凈值者的選擇。