元宇宙：互聯(lián)網(wǎng)終局，未來(lái)十年最重要的賽道

過(guò)去5-6年互聯(lián)網(wǎng)沒(méi)有太大的創(chuàng)新，摩爾定律失效，用戶的紅利在進(jìn)一步的消失，區(qū)塊鏈?zhǔn)?8年開(kāi)始的，小視頻是2014年開(kāi)始的，所以這幾年沒(méi)有太大的影響。

馬化騰去年年底寫(xiě)了一篇文章，全真互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，他認(rèn)為全真互聯(lián)網(wǎng)是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的下一代，但這個(gè)詞當(dāng)時(shí)沒(méi)有大規(guī)模流行起來(lái)，只是引起了我們的重視。

在這個(gè)階段，我也問(wèn)了很多海外的同事，我給當(dāng)年在Google、在Oracle的很多同事然后打電話，然后他們很多人都到了Facebook，他們提到了一個(gè)詞“變天了”。

他們站在硅谷站在海外的角度來(lái)看，現(xiàn)在已經(jīng)到行業(yè)要發(fā)生非常大的變局性的階段。

元宇宙當(dāng)時(shí)叫Metaverse，有幾個(gè)翻譯，元域、超元域和元宇宙等，我們覺(jué)得元宇宙可能相對(duì)來(lái)講比較符合中國(guó)人的特點(diǎn)，而且符合未來(lái)10-15年不斷演變的超宏達(dá)變局的情況，所以就把我的命名為元宇宙，然后現(xiàn)在各大公司、研究都進(jìn)來(lái)了，形成了熱度比較大的狀態(tài)。

剛才我提到，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)上沒(méi)有太多的創(chuàng)新，然后流量紅利的消失。這就帶來(lái)了科技行業(yè)中很重要的大猩猩效應(yīng)，就是龍頭和大公司成長(zhǎng)為類似金剛的猩猩橫沖直撞，然后到各種領(lǐng)域里，對(duì)其他行業(yè)帶來(lái)巨大的影響和沖擊。所以現(xiàn)在全球政府都在采取進(jìn)一步的監(jiān)管，美國(guó)國(guó)會(huì)不斷的問(wèn)詢Facebook，歐盟對(duì)Google進(jìn)行了超百億的罰款，所以這也拉高了互聯(lián)網(wǎng)在科技領(lǐng)域里面創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的成本。一方面是流量的成本，一方面是監(jiān)管的加強(qiáng)。所以科技公司自己也想突破。

另一點(diǎn)來(lái)說(shuō)， 我認(rèn)為未來(lái)10年終，最值得大家跟蹤關(guān)注的公司就是Facebook，因?yàn)檫@家公司可能會(huì)給行業(yè)帶來(lái)巨大的變化。在這么多年觀察科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段來(lái)說(shuō)，F(xiàn)acebook是第一次一家市值過(guò)千億美金的科技公司，看中某個(gè)大潮，把名字都改了。Facebook全球擁有超過(guò)30億的用戶，它還給用戶寫(xiě)了公開(kāi)信表達(dá)自己轉(zhuǎn)型的核心要素和要點(diǎn)。我們跟Facebook的很多人也做了交流，我覺(jué)得有幾個(gè)要素可以關(guān)注：

1. 扎克伯格是猶太人，他非常有危機(jī)感，所以對(duì)他來(lái)講，每一次巨變，每一次動(dòng)向，都要關(guān)注。然后Facebook是硅谷到現(xiàn)在為止，為數(shù)不多的依舊由創(chuàng)始人來(lái)掌舵的公司。在我們選擇A股標(biāo)的的時(shí)候，也可以關(guān)注，在面臨巨變的時(shí)候，創(chuàng)始人是否依舊回頭來(lái)學(xué)習(xí)應(yīng)對(duì)、進(jìn)行琢磨。
2. Facebook當(dāng)前受到蘋(píng)果的巨大的威脅，蘋(píng)果作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口級(jí)的公司，在新的iOS上禁止Facebook自主采集用戶的信息，等于打掉了Facebook原來(lái)精準(zhǔn)廣告的商業(yè)模式。此外，Tiktok用戶的高速增長(zhǎng)也給Facebook帶來(lái)了巨大的不安全感。所以Facebook往元宇宙的方向做的決心和動(dòng)力是最大的。

在現(xiàn)在沒(méi)有技術(shù)創(chuàng)新、紅利，監(jiān)管加強(qiáng)的背景下， 突然有個(gè)巨頭沖出來(lái)，不在極度內(nèi)卷的平面互聯(lián)網(wǎng)玩了，直接去了三維立體實(shí)時(shí)多樣性的全新的未來(lái)世界。Facebook帶頭后，幾乎全美所有的大巨頭都在表態(tài)?，F(xiàn)在我們統(tǒng)計(jì)超過(guò)14萬(wàn)億美金市值的公司的CEO，都表態(tài)在怎么進(jìn)入這樣一個(gè)領(lǐng)域里。這些公司全部匯集起來(lái)，在里面通過(guò)公平競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)長(zhǎng)期的持續(xù)投入，可能把這個(gè)事情的門(mén)檻持續(xù)的降低起來(lái)。除了產(chǎn)業(yè)界，美國(guó)的學(xué)術(shù)界也在不斷跟進(jìn)。比如斯坦福大學(xué)就開(kāi)了面向所有學(xué)生的元宇宙的第一堂課。

按照中國(guó)資本市場(chǎng)的節(jié)奏和周期來(lái)看，它就類似于2000年的科網(wǎng)泡沫，2013年開(kāi)始的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的變遷。15年以來(lái)，整個(gè)TMT行業(yè)已經(jīng)跌無(wú)可跌，前段時(shí)間我回顧估值發(fā)現(xiàn)，TMT的公司只有10倍-30倍，而新能源車公司有的時(shí)候做到100倍或者幾百倍的估值，但是在面向人類的影響力上，我認(rèn)為到底誰(shuí)能勝出，還有待于探討。所以我認(rèn)為這是天時(shí)地利人和的起點(diǎn)和階段，這里面有大量的機(jī)會(huì)可以挖掘。而且這件事的演繹可能先從內(nèi)容，再到硬件終端，再到通信網(wǎng)絡(luò)，然后再到軟件系統(tǒng)的全面服務(wù)，一個(gè)價(jià)值重估的過(guò)程?？赡芪磥?lái)一個(gè)持續(xù)5年以上的新的科技創(chuàng)新周期，又來(lái)臨了。

幾個(gè)事情我想給大家表達(dá)。

1. 疫情的產(chǎn)生大大加速了整個(gè)元宇宙的進(jìn)程，虛擬世界也大大推動(dòng)了元宇宙的形成， Scott在演唱會(huì)開(kāi)完后，馬上一個(gè)公司叫Epic，開(kāi)始交付虛幻5引擎，然后融了元宇宙領(lǐng)域最大規(guī)模的一筆融資，超過(guò)10億美金。整個(gè)領(lǐng)域的投資也在進(jìn)一步完善。所以，疫情加速，大公司開(kāi)始不斷完善和降低成本，是第一點(diǎn)。

2. 元宇宙已經(jīng)遠(yuǎn)不是一個(gè)游戲的范疇，已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入到各種各樣的方向上，比如這張圖中的微軟的Teams，很多人還沒(méi)有腿，未來(lái)會(huì)進(jìn)一步的去完善這個(gè)過(guò)程和里面的機(jī)會(huì)。Facebook也推出了Work Room。疫情期間，F(xiàn)acebook要求他的所有員工全部在家辦公，同時(shí)給每個(gè)員工提供了Oracle的眼鏡，每個(gè)人戴上眼鏡之后就可以進(jìn)入到虛擬的會(huì)議室里面，用自己的虛擬化身然后進(jìn)行進(jìn)一步的交流。

在這里面給大家再提供兩個(gè)很重要的信息，今年的12月27號(hào)，百度也邀請(qǐng)我，他們推出個(gè)產(chǎn)品叫希壤，一個(gè)虛擬空間，百度的創(chuàng)始人李彥宏會(huì)用自己的虛擬化身面向10萬(wàn)人進(jìn)行演講，這是中國(guó)大互聯(lián)網(wǎng)公司的第一次。

第二，元宇宙的產(chǎn)生，我認(rèn)為跟一家叫Roblox是直接相關(guān)的，元宇宙大家把它叫做互聯(lián)網(wǎng)的第三代、互聯(lián)網(wǎng)的最終形態(tài)。在PC時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行銷售的是物理性的商品，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上從一維變成二維了，多了更多的服務(wù)的產(chǎn)生。一個(gè)很重要的核心就在于在智能手機(jī)上形成一個(gè)隨處可用的錢(qián)包，這樣就可以消費(fèi)各種各樣的服務(wù)性的商品。

那元宇宙場(chǎng)景有什么不一樣呢？Roblox相對(duì)一年前的估值已經(jīng)提升了25倍，它跟網(wǎng)易和騰訊的區(qū)別就在于它只提供開(kāi)發(fā)工具以及模型組件，同時(shí)吸引更多的創(chuàng)作者，這些創(chuàng)作者很多是美國(guó)的小朋友們，Roblox開(kāi)發(fā)工具和模型組件的門(mén)檻做得非常的低，這樣的話只需要學(xué)習(xí)一個(gè)小時(shí)，用戶就可以創(chuàng)造自己的游戲空間。

同時(shí)創(chuàng)作者拉上自己好友和同學(xué)，一起來(lái)參與探討開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)這個(gè)事情，這樣創(chuàng)作者就有一些種子用戶，種子用戶再進(jìn)一步擴(kuò)散形成更多的用戶來(lái)關(guān)注他的游戲。

凡是來(lái)玩游戲的人，需要把貨幣換成robux，這是游戲內(nèi)的貨幣，來(lái)支付門(mén)票、道具、皮膚一系列虛擬商品。玩家也可以根據(jù)自己的貢獻(xiàn)來(lái)贏得這些商品。于是這里面形成了非常巨大的虛擬資產(chǎn)的然后，形成了確認(rèn)虛擬資產(chǎn)的交易，然后形成了非常重要的數(shù)字經(jīng)濟(jì)的體系。

對(duì)于Roblox來(lái)講，它跟其他公司的最大的區(qū)別就是有運(yùn)行穩(wěn)定的創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)體系，每個(gè)人在里面創(chuàng)造，每個(gè)人在里面貢獻(xiàn)，接下來(lái)然后根據(jù)大家的貢獻(xiàn)進(jìn)行自我分配。所以元宇宙里最獨(dú)特的就是有一套創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)體系，這會(huì)成為非常巨大的發(fā)展方向和未來(lái)。

前段時(shí)間Adobe請(qǐng)我們做了交流，Adobe提出一個(gè)很重要的觀點(diǎn)，未來(lái)5-10年內(nèi)，全球80億人里面大概一半的人可能會(huì)成為創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)作體。創(chuàng)作體會(huì)帶來(lái)1-3萬(wàn)億美元的規(guī)模體量。它里面創(chuàng)造的是虛擬的數(shù)字資產(chǎn)。然后就是怎么樣幫助這40億人成為7億最為核心的、最為簡(jiǎn)便的創(chuàng)作主體。這些因素加在一起就會(huì)形成我們稱為完全紡錐形的創(chuàng)作經(jīng)濟(jì)體系。專家只上一小部分，普通人只上一小部分，中間這7億人可能創(chuàng)建8000億-2.4萬(wàn)億美金的市場(chǎng)。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，我們判斷未來(lái)10年到15年里面，我們所有人的一切活動(dòng)都會(huì)元宇宙化，包括證券交易、開(kāi)會(huì)、生活等。我同時(shí)給大家強(qiáng)調(diào)，元宇宙是一件長(zhǎng)期而且重要的事情。它現(xiàn)在的成熟度就相當(dāng)于1997年時(shí)候的互聯(lián)網(wǎng)，2007年時(shí)候的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，所以大家要保持長(zhǎng)期但是極其重視這個(gè)事情的耐心。1997PC數(shù)量超過(guò)1000萬(wàn)臺(tái)，2007年iPhone手機(jī)出貨量突破1000萬(wàn)臺(tái)，今年Facebook的Oracle眼鏡銷售突破1000萬(wàn)臺(tái)，這樣一看就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這里面會(huì)出現(xiàn)一個(gè)全新的計(jì)算平臺(tái)。

元宇宙我們說(shuō)是123，一本書(shū)，兩部電影，三個(gè)階段。元宇宙產(chǎn)生于一本小說(shuō)，這本書(shū)叫雪崩，有三個(gè)人讀了，形成了三個(gè)狀態(tài)。Facebook讀了，然后做了面向消費(fèi)級(jí)場(chǎng)景的元宇宙。第二個(gè)微軟的納德拉讀了，要做的就是幫助企業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)物理世界和虛擬世界的融合。第三類就是Roblox和以太坊的創(chuàng)始人Vitalik，他們形成了叫做最純粹、最原始的元宇宙場(chǎng)景。

兩部電影則《頭號(hào)玩家》和《失控玩家》。

我們把元宇宙分為三個(gè)階段，第一階段就是最粗淺的認(rèn)識(shí)，元宇宙就是一個(gè)平行于現(xiàn)實(shí)世界運(yùn)行的人造虛擬空間。它只是一個(gè)狹義的概念，就跟《頭號(hào)玩家》一樣，我們戴上眼鏡進(jìn)入到一個(gè)無(wú)比絢麗的虛擬世界里面來(lái)。

第二個(gè)階段叫有一個(gè)詞概括叫數(shù)字孿生，就是在物理世界里面孿生的一個(gè)無(wú)比巨大的虛擬世界。這一階段就是《失控玩家》所講的。隨著人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，未來(lái)參與到這樣的虛擬空間里面的主體已經(jīng)不再是活生生的現(xiàn)實(shí)人，未來(lái)可能90%都是來(lái)自于數(shù)字人、信息人，賽博格以及機(jī)器人，這樣會(huì)形成無(wú)窮無(wú)盡的參與主體的供給。最后數(shù)字孿生會(huì)進(jìn)一步變成數(shù)字原生。

第三階段，我們摘下眼鏡是物理世界，戴上眼鏡會(huì)形成一個(gè)虛實(shí)共生的未來(lái)世界。

一代事情是與一代人直接相關(guān)的?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代是60-70年代的人，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代是80年代的人。元宇宙時(shí)代，則是M世代的人。對(duì)于60-80年代的人來(lái)說(shuō)，重要的是生理需求，而M世代的人已經(jīng)沒(méi)有物質(zhì)生活的缺乏了，更重要的是精神世界的追求。這類人有更多的激情和創(chuàng)造力，幾乎看不到天花板。而在元宇宙的場(chǎng)景下，創(chuàng)造力和想象力可以無(wú)限的放大。所以對(duì)于創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)，這類人是非常重要的，可以不斷發(fā)揮自己，完善自己，實(shí)現(xiàn)自我高層次的需求。此外，M世代一開(kāi)始就在互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境和階段里，所以開(kāi)始接受了虛擬資產(chǎn)，數(shù)字貨幣，所以他愿意為知識(shí)和喜歡的一切去付費(fèi)，所以才會(huì)出現(xiàn)知識(shí)付費(fèi)，才會(huì)出現(xiàn)泡泡馬特，才會(huì)出現(xiàn)未來(lái)的虛擬資產(chǎn)交易的大規(guī)模興起。

然后從全球巨頭來(lái)看，有三條路徑。第一個(gè)就是消費(fèi)元宇宙，比如Facebook和中國(guó)的字節(jié)跳動(dòng)。雖然移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)字節(jié)更強(qiáng)，但是元宇宙場(chǎng)景下，F(xiàn)acebook的布局遠(yuǎn)超字節(jié)跳動(dòng)4-5年時(shí)間。第二個(gè)是微軟的企業(yè)元宇宙、產(chǎn)業(yè)元宇宙。對(duì)應(yīng)的是中國(guó)的華為，華為在去年10月底召開(kāi)了非常重要的內(nèi)部戰(zhàn)略研討會(huì)，最重要的話題就是華為整個(gè)產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)鏈怎么樣打包起來(lái)，提供一系列的元宇宙解決方案，然后怎么樣去對(duì)標(biāo)來(lái)超過(guò)微軟的應(yīng)用。第三個(gè)就是面向于原生態(tài)的元宇宙構(gòu)建，在中國(guó)主要是騰訊，還有網(wǎng)易等，在全球市場(chǎng)上，中美幾乎在同步的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

這里面最重要的公司我們認(rèn)為是Facebook。扎克伯格從2014年就已經(jīng)思考在手機(jī)之后，誰(shuí)是下一代計(jì)算平臺(tái)，所以他收購(gòu)了Oracle，每年投入20億美金來(lái)完善這個(gè)事情，直到去年年底出了爆款。從PC到手機(jī)，再到眼鏡，再到未來(lái)的腦機(jī)互聯(lián)，誰(shuí)離你身體更近，誰(shuí)會(huì)成為主設(shè)備，就會(huì)成為下一代計(jì)算平臺(tái)，這是Facebook的第一個(gè)布局。第二步，F(xiàn)acebook提供了DID，數(shù)字身份設(shè)施。虛擬數(shù)字人最重要的就是身份基礎(chǔ)設(shè)施，F(xiàn)acebook在過(guò)去幾年通過(guò)虛擬ID，打通了它超過(guò)30億用戶的幾大應(yīng)用，把里面的數(shù)據(jù)流信息流全部打通，包括視頻、圖片，然后逐漸形成了數(shù)據(jù)資產(chǎn)。Facebook做完這個(gè)事情之后，因?yàn)槔锩娣e淀的大量的數(shù)據(jù)資產(chǎn)以及全球人的數(shù)據(jù)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)體系的構(gòu)建，然后Facebook在2019年出了本白皮書(shū)叫Libra，基于區(qū)塊鏈的構(gòu)建，未來(lái)進(jìn)一步變成它數(shù)據(jù)資產(chǎn)一般的等價(jià)物，另外還完善了它的操作系統(tǒng)。后來(lái)因?yàn)镕acebook被美國(guó)政府招降，所以做成了美元穩(wěn)定幣。

現(xiàn)在我們看到的會(huì)議體系、社交平臺(tái)、游戲體系只是上面的一系列應(yīng)用，他把基礎(chǔ)設(shè)施搭建好了之后，所有的人在上面都可以快速的去完善，成為它中間的一個(gè)應(yīng)用，它變成一個(gè)超大的，有30億的數(shù)字身份體系，有30億社交關(guān)系，有高度成熟感的，低延時(shí)的下一代計(jì)算平臺(tái)。這也是有著更多人參與的創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)體系，全球隨時(shí)隨地的連入，形成巨大的創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)，形成未來(lái)文明的發(fā)展方向。

所以在這個(gè)路徑上，我建議大家把跟蹤Facebook，就等于2010年跟蹤蘋(píng)果一樣。這個(gè)事情更準(zhǔn)了，更清晰了，更細(xì)致了，我覺(jué)得這是很重要的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

還有微軟，微軟是在它市值突破2.5萬(wàn)億美金之后提出要All in元宇宙，它也不是貿(mào)然提出的，它現(xiàn)在已經(jīng)在美國(guó)軍方、美國(guó)的企業(yè)市場(chǎng)提供了一系列的方向性的工具。

微軟當(dāng)年是PC時(shí)段的霸主，但是錯(cuò)過(guò)了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的上半段，然后印度人來(lái)了之后，把它整個(gè)產(chǎn)品線進(jìn)行全面的梳理，然后發(fā)力云，同時(shí)在消費(fèi)級(jí)做出更多的應(yīng)用，然后做成了現(xiàn)在這樣。所以在這里我覺(jué)得頂級(jí)的計(jì)算機(jī)研究員一定要跟緊這樣企業(yè)級(jí)的元宇宙應(yīng)用。相對(duì)于云來(lái)講，云是把以前項(xiàng)目的商業(yè)模式變成了長(zhǎng)期粘性，持續(xù)付費(fèi)。元宇宙是讓我們的it公司全程參與到用戶的業(yè)務(wù)層面上，然后跟用戶一起探討，一起深入的綁定，解決各種各樣的問(wèn)題，所以他跟客戶整個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程的綁定會(huì)變得更加的深入，這樣的話它創(chuàng)造的價(jià)值也就更大，所以這是在企業(yè)級(jí)的影響，我覺(jué)得怎么重視都不為過(guò)的。

第三個(gè)就是英偉達(dá)，英偉達(dá)給芯片公司指明了一個(gè)核心方向。以后芯片公司不是簡(jiǎn)單的做個(gè)芯片流個(gè)片，一定是從芯片底層，接下來(lái)再進(jìn)一步的跟軟件進(jìn)行共同的協(xié)作。英偉達(dá)英偉達(dá)在硬件層面上不一定比得上ATI，但是軟件層面上遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于ATI，這是非常重要的英偉達(dá)的核心優(yōu)勢(shì)。因?yàn)樗奈磥?lái)的目標(biāo)是要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)與物理世界完全可以比擬的數(shù)字虛擬世界。

中國(guó)公司的話，華為、字節(jié)、騰訊、阿里都在全面的進(jìn)一步的去發(fā)力。這里面我們更看好華為、字節(jié)，然后這兩家公司可能值得大家去深入的、持續(xù)的去跟蹤。

接下來(lái)這張圖我覺(jué)得是跟投資最直接相關(guān)的核心因素。在未來(lái)的5年，我認(rèn)為元宇宙在解決的核心問(wèn)題就是圖里的核心問(wèn)題。這張圖我們叫元宇宙的大螞蟻（BIG ANT），概括了元宇宙發(fā)展的所有核心脈絡(luò)。

第一，區(qū)塊鏈技術(shù)（B），解決了元宇宙場(chǎng)景的四大問(wèn)題：數(shù)字身份問(wèn)題、數(shù)字資產(chǎn)確權(quán)問(wèn)題、數(shù)字交易市場(chǎng)問(wèn)題、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施問(wèn)題。當(dāng)前區(qū)塊鏈缺乏一個(gè)形成全球公信力，性能達(dá)標(biāo)，安全性又足夠完善的相應(yīng)體系。如果這個(gè)事情能出來(lái)，這個(gè)公司肯定是一個(gè)超大的平臺(tái)公司，現(xiàn)在在嘗試做的就是Facebook的DIM，以太坊以及中國(guó)的DCEP在做相應(yīng)的支撐。

第二，交互技術(shù)（I），比如剛剛看到VR，它本質(zhì)上幫助我們開(kāi)了物理世界通向虛擬世界的傳送門(mén)。然后這里面很重要的就是，未來(lái)如何提供更輕薄更快更便宜的設(shè)備。Facebook明年會(huì)推高端，明年年底會(huì)推出Oracle的新款，蘋(píng)果明年四季度會(huì)出產(chǎn)品，華為會(huì)改進(jìn)VR Glass，字節(jié)收購(gòu)的Pico，今年字節(jié)把整個(gè)教育團(tuán)隊(duì)全部遷移過(guò)去作相應(yīng)的開(kāi)發(fā)。

第三個(gè)是電子游戲技術(shù)（G），這個(gè)事情中國(guó)距離美國(guó)大概有15年以上的差距，前段時(shí)間有一家A股公司號(hào)稱能夠流片出來(lái) GPU能趕上五年前推出的Geforce 1080，后來(lái)出來(lái)之后只有1080性能的1/5，股價(jià)也掉了快一半。這個(gè)事情是持續(xù)的過(guò)程，一定是軟硬件結(jié)合起來(lái)，也要降低成本，讓更多人能夠非常便捷的、自如的，然后在元宇宙世界里面創(chuàng)造方方面面的場(chǎng)景的過(guò)程。未來(lái)大家就想象鋼鐵俠里面的場(chǎng)景，鋼鐵俠在工作的時(shí)候前面有個(gè)虛擬的工作臺(tái)，他在里面進(jìn)行設(shè)計(jì)構(gòu)思，構(gòu)思完了之后指揮虛擬機(jī)器人把他的工作全部執(zhí)行。

第四個(gè)人工智能技術(shù)（A），提供無(wú)限多的虛擬數(shù)字人、參與主體。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（N）這塊，我認(rèn)為有一件事情是非常明確的，上次阿里巴巴請(qǐng)我們過(guò)去給他們做報(bào)告，我毫不客氣的說(shuō)你的電商以后沒(méi)價(jià)值了，在元宇宙場(chǎng)景下誰(shuí)還去網(wǎng)頁(yè)看商品。另外螞蟻金服已經(jīng)變成了金融公司，就沒(méi)有什么估值意義了。最重要的就是阿里云，未來(lái)在元宇宙這樣的場(chǎng)景之下，只有一件事情是明確的，就是每年數(shù)據(jù)量會(huì)翻一番，10年數(shù)據(jù)量的增長(zhǎng)會(huì)超過(guò)1024倍。所以對(duì)網(wǎng)絡(luò)、對(duì)計(jì)算、對(duì)邊緣計(jì)算的影響是非常巨大的，這里面我覺(jué)得對(duì)于計(jì)算機(jī)研究員是一個(gè)非常巨大的利好。

最后就是物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)（T），它幫助我們實(shí)現(xiàn)虛實(shí)共生，現(xiàn)在只能解決人的視覺(jué)和聽(tīng)覺(jué)，未來(lái)的嗅覺(jué)、觸覺(jué)、味覺(jué)，通過(guò)這種方式來(lái)進(jìn)一步的去完善。

這6項(xiàng)技術(shù)就是未來(lái)的5年，元宇宙發(fā)展最重要的六大核心要素，這里面會(huì)產(chǎn)生很多的牛股，很多投資性的相應(yīng)機(jī)會(huì)，只是說(shuō)有的時(shí)候可能會(huì)有時(shí)間問(wèn)題，比方現(xiàn)在估值高，肯定要時(shí)間消化的問(wèn)題。

然后就是元宇宙的階段問(wèn)題。

現(xiàn)在叫混沌期，很多公司一發(fā)公告就開(kāi)始漲，但我覺(jué)得這個(gè)時(shí)候?qū)儆诨煦缙冢透?000年時(shí)候的科網(wǎng)泡沫一樣。很快就進(jìn)入到第二個(gè)階段叫，分歧期。先扶起來(lái)是垃圾，垃圾始終成不了成不了氣，這樣在這里面有一定基礎(chǔ)、一定產(chǎn)業(yè)、一定客戶要素的邏輯完善的公司就會(huì)逐漸的起來(lái)，然后形成持續(xù)的長(zhǎng)期的收入增長(zhǎng)。第三個(gè)階段可能要5年時(shí)間，這時(shí)就會(huì)形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)明確、競(jìng)爭(zhēng)格局明確、龍頭雛形出來(lái)，巨頭公司出來(lái)的情況。這些巨頭公司可能會(huì)跟我們之前看到的巨頭公司都不一樣，這就是it產(chǎn)業(yè)的最大魅力，強(qiáng)者不可能很強(qiáng)，因?yàn)樗墓芾?、他的邊際、他的創(chuàng)始人年齡的過(guò)大。然后錢(qián)在這個(gè)行業(yè)里面沒(méi)有任何意義。核心是然后對(duì)消費(fèi)級(jí)、對(duì)M世代人的敏銳的洞察、對(duì)技術(shù)精準(zhǔn)的利用、對(duì)產(chǎn)品完善的設(shè)計(jì)。另外元宇宙內(nèi)部會(huì)先形成很多虛擬角色、虛擬物品，然后未來(lái)形成虛擬組織等。

以上是未來(lái)3-5年的關(guān)鍵詞，然后是3-5年以后，對(duì)各行各業(yè)的影響是5年以上的，包括對(duì)金融、教育、零售、廣告、旅游等等。我講個(gè)非常重要的場(chǎng)景，比如現(xiàn)在的Wind、東方財(cái)富等，在未來(lái)的產(chǎn)業(yè)下就是垃圾。因?yàn)槟氵€是用80-90年代時(shí)候的一些交易場(chǎng)景和交易軟件，但是未來(lái)點(diǎn)中一個(gè)公司的話，就能穿梭到公司的辦公場(chǎng)景、生產(chǎn)車間，里面有虛擬的形象代言人，董事長(zhǎng)的虛擬形象給你詳細(xì)講解每個(gè)事情所有的來(lái)龍去脈，最后你才能做出非常精準(zhǔn)的相應(yīng)的決策。這里面包括辦公、工業(yè)、景區(qū)、教育、金融等。

我在這里更多給大家提一些規(guī)律性的東西，拿著這些規(guī)律和方法，我相信大家一定能找到特別好的投資機(jī)會(huì)，在過(guò)去10年里面我們都是這樣驗(yàn)證的，第一我們一定要?jiǎng)討B(tài)的看這個(gè)事情，剛才提到的6項(xiàng)技術(shù)，當(dāng)前都有問(wèn)題，大家知道有問(wèn)題的地方，一旦解決，就是10倍級(jí)的機(jī)會(huì)。

第二，未來(lái)我們每個(gè)人都需要一個(gè)虛擬數(shù)字人。VR眼鏡會(huì)成為元宇宙世界的入口，現(xiàn)在是哪家公司還沒(méi)定，但這個(gè)事情肯定是毋庸置疑的。

第三，摘下眼鏡是物理世界，戴上眼鏡是虛擬世界。

第四，我們?cè)?0年前提出了大數(shù)據(jù)時(shí)代到來(lái)，到現(xiàn)在為止這個(gè)事情沒(méi)有任何變化，我們?cè)谧拿總€(gè)人做的所有的工作、所有的生意，它的基礎(chǔ)依舊是數(shù)據(jù)。另外就是現(xiàn)有事物的重組，在PC時(shí)代，一個(gè)企業(yè)最重要的就是有多少用戶，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代是占據(jù)用戶多少時(shí)間，而在元宇宙時(shí)代，你吸引了多少用戶注意力。這三個(gè)指標(biāo)會(huì)成為不同時(shí)代的應(yīng)用。另外，未來(lái)會(huì)變成不需要所有權(quán)，而變成使用權(quán)，這里面會(huì)有很多新的一個(gè)顛覆性的機(jī)會(huì)。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，為什么我們認(rèn)為元宇宙比PC、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)影響和體量更大。第一，用戶數(shù)量，相比于20億的PC時(shí)代，400億的移動(dòng)終端的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，元宇宙參與的活躍度是無(wú)窮無(wú)盡的，大量虛擬數(shù)字人產(chǎn)生。第二，在線時(shí)長(zhǎng)，從2小時(shí)到4小時(shí)再到人們就生活在這樣一個(gè)元宇宙世界里。第三，它的沉浸感。這三個(gè)是層級(jí)效應(yīng)，PC時(shí)代產(chǎn)生了2000億美金市值的大公司，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代產(chǎn)生了2萬(wàn)億美金市值的大公司，在元宇宙世界里則更值得期待。

最后做一下總結(jié)。

1. 我建議大家一定要高度重視，當(dāng)前TMT行業(yè)除了電子股起來(lái)后，其他板塊基本上還在地板上的現(xiàn)狀?，F(xiàn)狀的產(chǎn)生跟我剛才提到的幾個(gè)核心的矛盾是相關(guān)的，現(xiàn)在你會(huì)發(fā)現(xiàn)這些矛盾的邊界在改善，同時(shí)你可以看到電子行業(yè)出現(xiàn)了下一代計(jì)算平臺(tái)，通訊行業(yè)出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算的數(shù)據(jù)量的大規(guī)模增加，傳媒行業(yè)IP會(huì)變得越來(lái)越重要，計(jì)算機(jī)行業(yè)從云服務(wù)未來(lái)走向全流程的深度參與和構(gòu)建，然后用戶體驗(yàn)的要求的極度提升，這意味著這幾個(gè)行業(yè)對(duì)未來(lái)的憧憬的變化會(huì)帶來(lái)整個(gè)估值體系的變化。
2. 疫情加速了元宇宙的發(fā)展，商業(yè)模式變化了，創(chuàng)作經(jīng)濟(jì)變化了，然后一本書(shū)兩部電影三個(gè)階段明確的告訴了我們?cè)钪媸鞘裁?，它?huì)發(fā)展然后變成數(shù)字孿生、數(shù)字原生，然后以及虛實(shí)共生。
3. 我給大家總結(jié)了元宇宙全球巨頭的三條路徑，消費(fèi)級(jí)、產(chǎn)業(yè)級(jí)還有原生級(jí)，最后就是原宇宙的六大核心要素，這里面會(huì)出很多的相應(yīng)的從軟件硬件到互聯(lián)網(wǎng)的一些投資機(jī)會(huì)，先改變自己，再改變別人，然后再改變各行各業(yè)，這就是一個(gè)時(shí)間的問(wèn)題。