馬斯克難過馬化騰

馬斯克的難比馬化騰的要「特」，馬化騰的難比馬斯克的要「微」。

文 | 佘宗明

這些天，馬斯克幾乎要被寫「死」了。

常見的句式是：

2022，馬斯克跌落神壇

馬斯克渡劫2022

硅谷「鋼鐵俠」變「砸盤俠」

馬斯克的夢醒時分……

原因無他，特斯拉都快要「跌媽不認」了。

股價七連跌后，特斯拉創(chuàng)下歷史最差月度、季度和年度走勢，簡直是從帝國大廈第102層跌到近底層，直到當(dāng)?shù)貢r間12月28日才止跌。

整個2022年年度，特斯拉股價跌了69%，跌幅是美國科技股為主的納斯達克指數(shù)的兩倍，僅近3個月市值就蒸發(fā)約6200億元，跌去了差不多1/5個法國的GDP（法國2021年GDP2.96萬億美元）。

僅1年多時間，特斯拉從巔峰時1.3萬億美元的市值跌到剩個零頭，這走勢堪稱史詩級過山車了。

▲特斯拉自2020年至2022年的股價走勢，之前是一飛沖天，現(xiàn)在是一落千丈。

想象下這畫面——

馬斯克搖頭苦笑：誰能比我慘？

這時候，角落里一個滿臉是血的人鉆了出來，說了一聲「我」。

馬斯克定睛細看，是2021年度惡人扎克伯格。

股價已跌去7成有余的Meta，在用改名將自己踢出「FAANG」行業(yè)后，又憑實力跌出了「MAMAA」的隊列。

那，馬斯克到了最危險的時候嗎？

馬斯克想說不。12月28日，他在發(fā)給特斯拉員工的郵件中表示，不要被瘋狂的股市所干擾；從長遠來看，相信特斯拉將成為地球上最有價值的公司。

可股市卻捂住了他的嘴。

說到這，很多人會說：2022，誰不難？

有些人還會由此馬想到彼馬：馬化騰前不久還接續(xù)了任正非的「寒冰掌」呢。

捫心自問，月薪3200的我寫身價1390億美元的馬斯克「難」，確實有些地命海心。馬斯克2022年每天折抵損失的3億美刀，是無數(shù)人在重生類爽文里轉(zhuǎn)世幾百輩子都掙不來的。

但就馬斯克說馬斯克，當(dāng)下確實是他的艱難時刻。

跟前些天還罕見地「對內(nèi)開炮」的馬化騰比，馬斯克也更難。

可以這么說，馬斯克的難比馬化騰的要「特」，馬化騰的難比馬斯克的要「微」。

01

馬斯克和馬化騰，一「馬」歸一「馬」，但不得不說，同樣生于1971年的兩人，有很多相通的地方。

兩人都愛「向上看」：馬化騰從小就是天文愛好者、科學(xué)發(fā)燒友，馬斯克則是太空迷，這是他成立SpaceX公司發(fā)射火箭和龍飛船的緣起。

兩人都是大神級程序員：馬化騰大學(xué)四年泡在機房里的故事，已成互聯(lián)網(wǎng)大佬軼事里的經(jīng)典橋段，馬斯克自學(xué)完編程后，12歲就成功設(shè)計出射擊游戲「炸彈（Blaster）」，500美元售出后成功賺取了第一桶金。

兩人的興趣點也有交集：馬斯克也喜歡馬化騰喜歡的游戲，馬化騰也關(guān)注馬斯克關(guān)注的汽車。

都知道，騰訊的最大「現(xiàn)金奶牛」業(yè)務(wù)是游戲，而馬斯克就是個游戲玩家，這些年來，他心心念念的就是把游戲裝進特斯拉。早在2018年，馬斯克就在車機系統(tǒng)中內(nèi)置了游戲平臺「Tesla Arcade」，之后又相繼裝上像素、2D、3A游戲。

▲2021年特拉斯新款ModelS的宣傳海報上，出現(xiàn)了3A游戲。

特斯拉憑著新能源汽車，成了全球車企中的市值No.1，而馬化騰掌舵的騰訊雖然不造車，但正在造「網(wǎng)」——它發(fā)力的是軟件，有意基于「云」和「圖」等基礎(chǔ)能力，不斷整合5G、數(shù)字孿生、游戲科技和音視頻等技術(shù)，打造車、路、云、網(wǎng)、城綜合有機體。

馬斯克接管推特后，還想抄微信作業(yè)。早在今年6月，馬斯克在推特員工論壇上公開比較了推特和微信，說「微信將社交媒體與支付、游戲甚至打車功能都結(jié)合在了一起，推特也應(yīng)該增加實用性?！顾缃駥ν铺氐母脑欤ㄈ缟暇€支付功能）中，也能看到學(xué)習(xí)微信的影子。

耐人尋味的是，兩年前，馬斯克跟馬化騰還最后一次直接同過框。

2020年7月，2020世界人工智能大會在上海舉行，在會上，馬云、馬化騰、馬斯克「三駕馬車」云相會，都就AI發(fā)展趨勢表達了看法。

馬化騰的發(fā)言很沉穩(wěn)：人工智能是跨學(xué)科的科學(xué)探索工程，我們對AI的未知大于已知。

馬斯克則延續(xù)了他對AI的慣有態(tài)度：就目前而言，很難想象在什么游戲上AI游戲玩家不能發(fā)揮超人類水平的。

那時候，馬斯克身價接近450億美元，超過馬云，但低于馬化騰。

但1年多后，他就以最高時3400億美元的身價成為世界首富。

又過1年后，馬斯克失去魔力：如格隆總結(jié)的，特斯拉銷量被比亞迪超越，特斯拉市值被騰訊超越，馬斯克首富位置被LV掌門人超越。

02

馬斯克和馬化騰的2022年，也是全球頭部科技企業(yè)及其掌門人2022年處境的映射。

2022年就要收尾。這一年，很多科技企業(yè)都不太好過。

馬斯克治下的特斯拉，馬化騰掌舵的騰訊，作為中美科技股的兩大代表性企業(yè)，頗具參照意義。

2021年12月30日，特斯拉市值還有10749億美元，放在全球各國家地區(qū)2021年GDP排名表中，都能排到第17位，力壓沙特、土耳其、瑞士等。

▲2021年全球19個國家的GDP排名。

可現(xiàn)在呢？截至12月28日收盤時，是3559億美元，雖然仍是車企中市值最高的，但「班級前二」的成績差距被拉到了千億級水平。

在其帶動下，馬斯克的身價2022年以來縮水了約1300億美元。盡管跌完后仍是全球第二富，可那畢竟是跌了快一半。

暴跌之下，馬斯克也不淡定了。他祭出了三板斧：

1，大罵美聯(lián)儲：美國現(xiàn)在正處于通貨緊縮，你們還加息加個沒完了？

2，安撫股東：在任何情況下，自己都不會在2023年出售特斯拉的股票。

3，承認錯誤：他坦承入主Twitter初期犯了錯誤，稱「多多包涵，今后會少犯」。

特斯拉在過冬，騰訊也在過冬。

2022年以來，兩次「崩盤式殺跌」重創(chuàng)中概股和騰訊們，一次是3月上旬，一次是10月下旬。

10月的那次，騰訊股價一度創(chuàng)下198.6港元的5年低點，這儼然成了「活久見」召喚令。

但騰訊的2022在尾巴上有了明顯的反彈勢頭，截至12月29日收盤時股價為335.2港元。

冰面裂開，冰還在，所以馬化騰在近期的內(nèi)部講話中頗為銳利，說留給某些業(yè)務(wù)的時間不多了，傳達出更強烈的降本增效之意。

事實上，對于2022年的難，二馬不是沒有預(yù)期。

許多人說，馬化騰的預(yù)警中有寒意，可馬斯克傳遞寒氣的動作更早也更頻。

今年6月，馬斯克就表示，美國經(jīng)濟衰退將更加嚴(yán)重。12月下旬，馬斯克再度預(yù)言，2023年將面臨一場嚴(yán)重的經(jīng)濟衰退，還認為經(jīng)濟衰退早就應(yīng)該到來，此次經(jīng)濟放緩的規(guī)模可能與2009年相似。

而共同的降本增效動作就是減員。馬斯克的「響指」，從特斯拉打到了推特，讓整個硅谷都感受到了權(quán)游里的那句最經(jīng)典臺詞。

03

一山更比一山高，一難更比一難難。同樣是難，馬斯克的體感溫度應(yīng)該比馬化騰的更低。

騰訊的難，無非是因為處在爬坡之中：

2021，是疫情反復(fù)、中美博弈和此處省略幾個字的因素；2022，最關(guān)鍵的是大陸架沖撞——預(yù)摘牌清單的靴子一天不落下來，中概股就一天不好過，騰訊也不例外，兩次大盤大跌也都與此相關(guān)。這是外部環(huán)境因素。

內(nèi)部業(yè)務(wù)因素，則是在「國民總時間」里的占比受到?jīng)_擊，外加部分業(yè)務(wù)進入存量發(fā)展期。

但接下來的坡攀爬難度在降。因為有些情況在變：

首先，政策面重構(gòu)。產(chǎn)業(yè)監(jiān)管政策+疫情防控政策的大調(diào)整，都帶來了積極預(yù)期。

若要給互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管提煉關(guān)鍵詞，那變化顯而易見：2021是「強化反壟斷與防止資本無序擴張」，2021是為資本設(shè)置「紅綠燈」。

到了2022，則是「支持平臺經(jīng)濟規(guī)范健康發(fā)展」「支持平臺經(jīng)濟、民營經(jīng)濟，支持數(shù)字企業(yè)國內(nèi)外上市」「支持平臺企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手」。

監(jiān)管放松了戴在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)頭上的緊箍咒，疫情防控的放開，則給了其更多的喘息空間。

其次，外部形勢緩和。中美審計監(jiān)管合作，無疑為中概股與騰訊等卸除了心理包袱。

得益于此，中概股11月份以來的反攻勢頭明顯。

▲2022年11月以后，隨著預(yù)期改善，恒生科技指數(shù)迎來上揚。圖片來源：中信建投。

從內(nèi)部看，「全廠的希望」視頻號崛起、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)布局帶來的想象空間，也會對沖全球大形勢帶來的增長壓力。

今年三季度，騰訊盈利389億元人民幣，足見其盈利能力之穩(wěn)，雖說這跟降本增效不無關(guān)系，但在未來很長一段事件，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們大概都不會增肥。

如今，騰訊面臨的坎恐怕跟宏觀的消費等因素緊密相關(guān)。

經(jīng)驗顯示，放開之后，多國的消費回溫趨勢都不是V型反彈，而是平滑曲線，它有個回血的過渡期。

解決辦法，還得是人們調(diào)整預(yù)期，消費跟著信心一塊修復(fù)。

從業(yè)務(wù)層面看，視頻號的商業(yè)化能做到什么程度，也是騰訊穿越周期的重要依仗。

04

馬斯克的難，在于不確定性的難以把控。

特斯拉股價為什么跌得這么狠？

原因很多人都總結(jié)過了，可以在此梳理下：

1，全球經(jīng)濟形勢，美聯(lián)儲加息等。

馬斯克頻頻跳預(yù)言家角色，說2023年全球經(jīng)濟要大衰退，「任何非剛性需求，特別是昂貴的消費需求，將會降低」。特斯拉作為全球化程度很高的車企，必然大受影響。這點已體現(xiàn)在了特斯拉的股價當(dāng)中。

美聯(lián)儲加息會讓特斯拉的處境雪上加霜。中國市場促消費的關(guān)鍵是「提升收入」，美國市場消費的一大掣肘是加息。加息的直接影響就是人們負債欲望更低了，有點錢就存起來的人多了，借貸買特斯拉的人少了。

2，需求萎縮，股價回調(diào)。

特斯拉2021年最重要的是擴產(chǎn)能，因此馬斯克要在上海超級工廠大搞擴產(chǎn)，但到今年下半年，情況變成了「產(chǎn)能過?！埂＿@構(gòu)成了特斯拉的基本面。

為什么產(chǎn)能過剩？因為自己的產(chǎn)品條線相對單一，加上跟林志穎車禍等負面輿情事件關(guān)聯(lián)，也因為來自中國的友商實在太猛，特斯拉在藍海中積累的優(yōu)勢在紅海中被加速蠶食。

▲圖片來源：格隆匯。

汽車消費市場的盤子增長放緩，在此背景下，你市場份額越多，意味著我的份額就越少。特斯拉銷量被比亞迪趕超，就是個標(biāo)志性節(jié)點，意味著特斯拉的FSD自動駕駛選裝包、OTA服務(wù)價值變現(xiàn)的規(guī)模化路徑會迎來瓶頸。

馬斯克的對策是：一，降價促銷，但目前看，以價換量的效果遜于預(yù)期；二，推出更低價的車輛，今年7月，馬斯克就說特斯拉當(dāng)前的售價有些尷尬，未來希望能推出售價2.5萬美元以下的車型，但該價格區(qū)間也是紅海了。

股價回調(diào)也是特斯拉股價下跌的重要因由。特斯拉2021年市值翻了好幾倍，在全球車企中跟第二名豐田的差距太大了。但市夢率總有下調(diào)的時候。

即便跌成了現(xiàn)在這樣，特斯拉的動態(tài)估值仍高達33倍，比蘋果的21倍還高。就算股東再看好，粉絲再怎么肯為信仰充值，也得擔(dān)心被踩踏的風(fēng)險。

3，推特的拖累，馬斯克回購的不確定性。

推特跟特斯拉而今已沒法完全切割。沉迷推特的馬斯克，之前就是拆特斯拉的骨頭去熬油供養(yǎng)（收購）推特，如今更是住在推特總部造成了分神。

雖然馬斯克說推特的復(fù)雜程度只有特斯拉的10%，且從來沒有缺席過特斯拉的重要會議，可股東10000個不爽。

馬斯克承諾未來18至24個月之內(nèi)將不會再賣出任何特斯拉股票，可馬斯克在這方面已經(jīng)跳票過很多次了。

總體而言，這些因素是難關(guān)連著難關(guān)。

馬斯克可打的牌主要在于幾點：一，實現(xiàn)自動駕駛技術(shù)新突破，但在L3+以上闖關(guān)，短期內(nèi)難度不小；二，提升電池自給率，已經(jīng)在做了；三，推出偏平民化車型，實現(xiàn)俯沖優(yōu)勢，這點確實有空間。

?但巨大的不確定性，依舊在裹著馬斯克和特斯拉。

05

但同是過冬，掉到平地跟掉入冰窖肯定不一樣，有保暖大衣跟沒御寒衣物也會有區(qū)別。

科技巨頭中誰能更快地脫困，要看外部政策能否遞過棉襖，更要看企業(yè)自身的免疫力，用塔勒布的話來說，也就是「反脆弱能力」。

回到二馬話題上，馬斯克跟馬化騰各有各的想法。

他們應(yīng)該會在某個時刻，想起2年前跟他們同框的另一個「馬」。

所謂「行藏由己」，馬斯克和馬化騰現(xiàn)在都還在「行」，杰克馬卻如他的化名掃地僧那般「藏」——也就是深藏功與名了。

此刻究竟誰該羨慕誰呢？