微盟集團(tuán)中報(bào)增長穩(wěn)健 重點(diǎn)發(fā)力智慧零售AI賽道

零售數(shù)字化進(jìn)程已從渠道構(gòu)建走向了用戶的深度運(yùn)營。粗放式用戶運(yùn)營體系無法適應(yīng)“基于用戶增長所需配套的精細(xì)化運(yùn)營能力”,所以需要有個(gè)體、群體、個(gè)性化、自動(dòng)化運(yùn)營——即在對的時(shí)候、以對的方式、把對的內(nèi)容推給用戶。

出品|產(chǎn)業(yè)家

2023年已經(jīng)過半，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇成為上半年的關(guān)鍵熱詞，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展成為復(fù)蘇的重要推動(dòng)力。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，SaaS作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域下一個(gè)特殊的軟件行業(yè)商業(yè)模式，將受益于今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主題。

國內(nèi)數(shù)字商業(yè)SaaS領(lǐng)域的頭部服務(wù)商——微盟集團(tuán)在8月15日披露的中期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)正是印證了這種預(yù)期，公司上半年業(yè)績在企業(yè)數(shù)字化需求增長推動(dòng)下強(qiáng)勁復(fù)蘇，期內(nèi)總收入達(dá)到人民幣12.10億元，同比增長34.5%；毛利同比增長36.6%至8.16億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損較上年同期大幅收窄55.2%至2.54億元。

微盟業(yè)績的強(qiáng)勢復(fù)蘇離不開大客化和生態(tài)化戰(zhàn)略的保駕護(hù)航，兩大戰(zhàn)略的相互滲透、相互促進(jìn)拉動(dòng)了以智慧零售為主的大客收入的持續(xù)增長。同時(shí)，面對AI技術(shù)賦能企業(yè)數(shù)字化降本增效，微盟集團(tuán)在今年上半年加大研發(fā)，發(fā)布首款基于AI大模型的應(yīng)用型產(chǎn)品微盟WAI，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營提效、業(yè)績增長，鞏固了公司在國內(nèi)SaaS行業(yè)的領(lǐng)先地位。

多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，受益于市場復(fù)蘇，微盟集團(tuán)未來收入有望加速增長，下半年盈利能力迎來進(jìn)一步改善，接近盈虧平衡。

一、“千方百計(jì)”保大客

智慧零售強(qiáng)勁增長??

數(shù)字經(jīng)濟(jì)無疑是未來長期發(fā)展的主旋律，SaaS作為一種創(chuàng)新的商業(yè)模式，契合數(shù)字經(jīng)濟(jì)的落地路徑——鼓勵(lì)企業(yè)采用數(shù)字化解決方案來提升效率和競爭力。根據(jù)《2023年中國數(shù)字化營銷產(chǎn)品技術(shù)研究報(bào)告》，全球SaaS產(chǎn)業(yè)處于高景氣度階段，相比美國，中國SaaS產(chǎn)業(yè)發(fā)展較慢，但從整體來看，中國SaaS產(chǎn)業(yè)已經(jīng)邁過導(dǎo)入期，進(jìn)入快速成長期。

微盟集團(tuán)的核心SaaS業(yè)務(wù)在疫情三年中保持韌性增長，2023年疫情影響消退后更是迎來強(qiáng)勁復(fù)蘇。截至2023年6月30日，微盟集團(tuán)總收入達(dá)到人民幣12.10億元，同比增長34.5%。其中，主營SaaS業(yè)務(wù)收入達(dá)7.06億元，同比增長21.4%；付費(fèi)商戶數(shù)為100092名，環(huán)比改善0.5%，每用戶平均收益增長26%至7047元。

同時(shí)，在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，商家廣告需求顯著反彈，商家解決方案業(yè)務(wù)收入同比大增58.3%至5.04億元，付費(fèi)商戶數(shù)增長51.3%至40494名，每用戶平均收益上升4.6%至12452元；助力商戶投放的毛收入達(dá)到69.88億，同比大幅激增66.1%。

SaaS收入的強(qiáng)勁增長與智慧零售業(yè)務(wù)的優(yōu)異表現(xiàn)息息相關(guān)，而智慧零售業(yè)務(wù)用戶數(shù)量和ARPU值持續(xù)增長的背后，是集團(tuán)大客化戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)。微盟在上半年推出了“千方百計(jì)”計(jì)劃——力爭在2027年實(shí)現(xiàn)千萬級收入客戶100家，百萬級收入客戶1000家。這個(gè)計(jì)劃的本質(zhì)是不斷提高大客的客單價(jià)，核心是提高客戶對產(chǎn)品與服務(wù)的復(fù)購率和增購。

大客戰(zhàn)略最直接體現(xiàn)在智慧零售業(yè)務(wù)的加速增長上。財(cái)報(bào)顯示，2023上半年，微盟智慧零售收入達(dá)3.12億元，同比內(nèi)生增長45%，占訂閱解決方案收入的比例提升至44%。智慧零售商戶數(shù)量達(dá)到6428家，其中品牌商戶達(dá)1223家，品牌商戶的每用戶平均訂單收入達(dá)22.4萬元，較2022年的20.1萬元增加了2.3萬元/戶。

智慧零售品牌商戶平均訂單收入持續(xù)增長的背后，是微盟集團(tuán)不斷根據(jù)客戶需求調(diào)整產(chǎn)品技術(shù)和數(shù)字化方案。

以全國男裝行業(yè)排名前十的柒牌為例，該品牌選擇與微盟合作展開數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)，是希望依托微盟的生態(tài)服務(wù)能力，在數(shù)字化系統(tǒng)建設(shè)、數(shù)字化人才培養(yǎng)、精細(xì)化運(yùn)營等多維度助力柒牌實(shí)現(xiàn)私域的精細(xì)化運(yùn)營與可持續(xù)增長，推動(dòng)數(shù)字零售業(yè)務(wù)從1到N的突破。

在合作落地后，柒牌借助微盟的產(chǎn)品和服務(wù)賦能，通過同步認(rèn)知、數(shù)據(jù)監(jiān)測、流程標(biāo)準(zhǔn)、過程管理、激勵(lì)政策、系統(tǒng)升級等一系列打法，在全國范圍內(nèi)的17家分公司均已上云，企微一年發(fā)展了兩百多萬會(huì)員；2022年小程序銷售同比2021年增長近6倍。

基于微盟WOS的靈活拓展，微盟團(tuán)隊(duì)將柒牌自研的AI穿搭購功能與小程序商城組裝融合，低本高效實(shí)現(xiàn)個(gè)性化店鋪搭建，滿足消費(fèi)者多元化服飾選購的搭配需求，提升消費(fèi)者購買體驗(yàn)。

與柒牌一樣，很多零售品牌都是看中微盟強(qiáng)大的數(shù)字化能力，截至2023上半年，在中國時(shí)尚零售百強(qiáng)中，微盟服務(wù)客戶占比48%，商業(yè)地產(chǎn)百強(qiáng)占比43%，連鎖便利百強(qiáng)占比40%。微盟集團(tuán)表示，2023年全年有望實(shí)現(xiàn)大客商戶收入占比提升至近50%，2025年至近70%的目標(biāo)。

二、客戶高質(zhì)量增長

“三板斧”推動(dòng)交叉銷售

在大客戰(zhàn)略的實(shí)施下，微盟集團(tuán)啟動(dòng)了推動(dòng)客戶高質(zhì)量增長的“三板斧”。第一板斧是將大客化戰(zhàn)略與生態(tài)化戰(zhàn)略形成“聯(lián)動(dòng)效應(yīng)”，微盟生態(tài)內(nèi)的所有產(chǎn)品及服務(wù)均可根據(jù)企業(yè)需求進(jìn)行個(gè)性化搭配組合，交叉銷售高頻發(fā)生，驅(qū)動(dòng)客戶年均價(jià)持續(xù)攀升，推動(dòng)業(yè)績高質(zhì)量增長。

財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，購買微盟集團(tuán)2個(gè)及以上產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的客戶占全量客戶的58%，客戶續(xù)簽率達(dá)87%；購買3個(gè)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的客戶占比為26%，客戶續(xù)簽率達(dá)84%。

第二板斧是針對零售企業(yè)數(shù)字化需求趨勢，微盟智慧零售推出了完整覆蓋企業(yè)線上線下、公域私域、拓新復(fù)購的全渠道用戶運(yùn)營一體化解決方案，在零售客戶中取得了積極反響，目前已有超過22%的存量客戶和超過40%的新客戶采用。

以太平鳥集團(tuán)為例，通過與微盟的合作，太平鳥將旗下太平鳥男裝、女裝、童裝、樂町全面接入微盟WOS新商業(yè)操作系統(tǒng)，在門店數(shù)字化、渠道數(shù)字化、導(dǎo)購數(shù)字化、營銷數(shù)字化、用戶數(shù)字化等多方面進(jìn)行一體化升級，推動(dòng)太平鳥數(shù)字化轉(zhuǎn)型提速提效，釋放實(shí)體零售數(shù)字化增長的新動(dòng)能，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的高質(zhì)量增長。

上述一體化解決方案獲得了太平鳥集團(tuán)、安莉芳集團(tuán)、銳力體育等一批在數(shù)字化領(lǐng)域取得領(lǐng)軍地位的集團(tuán)型零售企業(yè)的認(rèn)可，紛紛選擇微盟作為數(shù)字零售的戰(zhàn)略合作伙伴。

第三板斧則是踐行了行業(yè)化策略，微盟集團(tuán)持續(xù)打造了服飾、建材、快消、購百四大行業(yè)垂直解決方案，加固行業(yè)影響力。報(bào)告期內(nèi)，分行業(yè)新增頭部客戶32個(gè)，集團(tuán)型客戶同比增速12%。

微盟集團(tuán)副總裁凌蕓指出，“零售數(shù)字化進(jìn)程已從渠道構(gòu)建走向了用戶的深度運(yùn)營。粗放式用戶運(yùn)營體系無法適應(yīng)‘基于用戶增長所需配套的精細(xì)化運(yùn)營能力’，所以需要有個(gè)體、群體、個(gè)性化、自動(dòng)化運(yùn)營——即在對的時(shí)候、以對的方式、把對的內(nèi)容推給用戶?！?/p>

要做到這三件事情,企業(yè)所需的系統(tǒng)和能力包括營銷中臺、內(nèi)容中臺、精準(zhǔn)營銷和自動(dòng)化營銷能力等。因此,微盟在用戶系統(tǒng)上升級了用戶運(yùn)營能力,幫助企業(yè)對海量的用戶資產(chǎn)進(jìn)行精細(xì)化運(yùn)營，助力更多企業(yè)獲得消費(fèi)者運(yùn)營之后的高質(zhì)量增長?！?/p>

三、AI打開新增長空間

機(jī)構(gòu)看好下半年盈虧平衡

2023上半年，AIGC無疑是資本市場最熱門的賽道。光大海外發(fā)布研究報(bào)告稱，AIGC浪潮下，以SaaS為代表的To B產(chǎn)業(yè)有望迎來新機(jī)遇，建議關(guān)注微盟集團(tuán)等電商SaaS企業(yè)AIGC工具推出進(jìn)展。

該行認(rèn)為，中小商家使用電商SaaS工具本質(zhì)上是為了效率的提升，而AI工具一方面是面向顧客的客服類型的對話，另一方面則是圖文生成，可以為商家提供更好的銷售建議，有助于商家改進(jìn)營銷策略，增強(qiáng)消費(fèi)者購物體驗(yàn)，商家GMV提升后會(huì)有效增強(qiáng)對SaaS產(chǎn)品使用的粘性，進(jìn)而吸引更多商家付費(fèi)。

今年5月，微盟集團(tuán)通過自研及合作第三方LLM模型，推出了業(yè)內(nèi)首款A(yù)I大模型應(yīng)用型產(chǎn)品“WAI”，將AI技術(shù)能力與集團(tuán)旗下所有的SaaS產(chǎn)品和數(shù)字營銷服務(wù)進(jìn)行深度融合，賦能商家進(jìn)行商城搭建、圖文創(chuàng)作、營銷推廣、智慧洞察等能力，深度覆蓋商家全鏈路經(jīng)營場景，讓AI大模型進(jìn)入“千家萬戶”。

紅豆居家牽手微盟WAI，在這場大模型“場景落地”的搶灘賽下喝到了“頭啖湯”。通過將AI大模型應(yīng)用到私域運(yùn)營的全流程，紅豆居家實(shí)現(xiàn)了更精細(xì)化地管理用戶生命旅程，提升了用戶觸達(dá)效率，降低了用戶運(yùn)營成本。

同時(shí)，通過WAI賦能內(nèi)容營銷，高效產(chǎn)出個(gè)性化內(nèi)容，高頻觸達(dá)私域用戶，紅豆居家的有效用戶數(shù)達(dá)1600萬，品牌與消費(fèi)者連接的韌性正進(jìn)一步得到加強(qiáng)。以引導(dǎo)場景為例，紅豆居家運(yùn)營人員通過AI生成的分享文案、話術(shù)等內(nèi)容，圍繞新品推廣、會(huì)員注冊引導(dǎo)、社群/朋友圈營銷活動(dòng)等場景，生成了近150條營銷文案，文案可用率達(dá)70%。

今年“618”大促期間，微盟數(shù)據(jù)顯示，商家對微盟WAI的使用量呈倍增趨勢。以SaaS融合場景為例，微盟WAI單周內(nèi)容生成增幅達(dá)到63%，其中公眾號推文增幅400%，種草筆記標(biāo)題增幅達(dá)257%，輪播圖增幅達(dá)到了243%。

微盟集團(tuán)首席運(yùn)營官尹世明表示，“AI大模型擁有廣泛的應(yīng)用前景，但從大模型的‘供給端’到以商家為代表的‘使用端’之間，高效率、高質(zhì)量的應(yīng)用并不是零成本或者低門檻的?；赪AI的多重優(yōu)勢，微盟希望攜手大模型激活‘應(yīng)用智能’，幫助每一個(gè)商家都能又快又好又多的享受AI帶來的便利，享受技術(shù)普惠帶來的全新生產(chǎn)力，從而開啟數(shù)字商業(yè)智能時(shí)代?！?/p>

截至目前，微盟WAI已迭代至2.0版本，拓展了6大應(yīng)用場景，涵蓋25+實(shí)際應(yīng)用場景的功能，深度貫穿商家全鏈路經(jīng)營場景，已幫助紅豆家居、美特斯邦威、特步等多家大型零售商家在智能營銷實(shí)現(xiàn)顯著的降本增效。中金公司發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，微盟WAI有望助力商家在數(shù)字商業(yè)智能時(shí)代釋放全新生產(chǎn)力的同時(shí)，進(jìn)一步打開企業(yè)私域運(yùn)營的價(jià)值空間。

在加速“AI+SaaS”戰(zhàn)略落地的同時(shí)，微盟集團(tuán)也在持續(xù)投入WOS生態(tài)建設(shè)，通過WOS新商業(yè)作業(yè)系統(tǒng)幫助更多生態(tài)伙伴進(jìn)行一體化升級。依托WOS的數(shù)字商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，微盟集團(tuán)研發(fā)新功能、新產(chǎn)品的可行性和研發(fā)效率都得到有效提升，生態(tài)化與大客化戰(zhàn)略的相互促進(jìn)，也加快了微盟集團(tuán)打造共創(chuàng)、共享、共贏的數(shù)字商業(yè)新生態(tài)的步伐，提升其服務(wù)高質(zhì)量客戶的能力。

微盟數(shù)據(jù)顯示，WOS助力新產(chǎn)品開發(fā)速度提升70%，工單數(shù)量較2022年Q4下降46%，自動(dòng)化測試覆蓋率較2022年Q4提升30%，月開放能力調(diào)用次數(shù)較2022年Q4提升28.5%。

展望2023年下半年業(yè)務(wù)發(fā)展，微盟表示將持續(xù)投入研發(fā)，加速迭代微盟WAI和WOS，不斷夯實(shí)技術(shù)實(shí)力，持續(xù)布局“AI+SaaS”，通過生態(tài)化與大客化戰(zhàn)略的相互滲透、相互促進(jìn)，打造共創(chuàng)、共享、共贏的高質(zhì)量數(shù)字商業(yè)新生態(tài)，推動(dòng)集團(tuán)業(yè)務(wù)高質(zhì)量增長。

財(cái)報(bào)發(fā)布后，多家券商發(fā)布研報(bào)稱看好微盟集團(tuán)2023年下半年有望盈虧平衡，2024年有望達(dá)到盈利目標(biāo)。中金公司將2023年和2024年調(diào)整后歸母凈利潤由-3.2億元和1966萬元分別上調(diào)至-2.8億元和2771萬元。

對比中金公司對微盟2023年的盈利預(yù)期及微盟2023年上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)，微盟2023年下半年有望接近盈虧平衡。摩根大通證券也認(rèn)為，SaaS業(yè)務(wù)穩(wěn)步復(fù)蘇、廣告強(qiáng)勁增長和研發(fā)效率的提升，使微盟很有希望在2023年下半年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡這一目標(biāo)，同時(shí)摩根大通更新了對微盟業(yè)績預(yù)期，以反映更高的廣告收入和GPM(Gross Processing Margin，生產(chǎn)毛利率)，認(rèn)為市場將認(rèn)可微盟在高端市場策略的執(zhí)行能力。